风暴席卷全球!英国、瑞士央行出手!日本打响“货币保卫战”!这国80.2%通胀率,又出“迷之操作”

  来源:上海证券报

  美联储年内第五次大手笔加息揭晓后,全球央行接棒加息。

  由于通胀“爆表”叠加英镑贬值,22日,英国央行宣布,加息50个基点至2.25%,符合市场预期,这也是去年12月以来该央行第7次加息。同日,瑞士央行宣布加息75个基点,将利率从-0.25%上调至0.5%。

  至此,欧洲地区所有央行全部脱离了负利率,标志着一个时代的终结。

  有的央行狂加息不手软,也有央行反其道而行之。土耳其央行在8月通胀水平达到了24年来的最高点的背景下,22日以“宽松货币政策对抗通胀”的思路再度逆势降息,宣布将基准利率从13%降至12%。

  历史性时刻还不仅于此!新一轮全球利率调整风暴下,多国央行严阵以待、打响了货币保卫战——北京时间9月22日,在美元对日元短暂上破145:1的重要心理关口后,日本央行时隔24年,出手干预外汇市场。

  “含蓄”加息抑通胀

  持续加息依然难免

  与全球央行一样,英国央行此次加息目的依旧是为了抑制飙升的通货膨胀。从4月份开始,英国CPI同比涨幅连续5个月破“9”。7月份通胀率更是升至10.1%,达到了40年来的最高水平。

  今年8月,英国央行曾加息50个基点,并将基准利率上调至1.75%。英国央行当时预测,通胀可能在10月高达13.3%,并且居高不下的态势将贯穿2023年大部分时间。同时,英国经济将在2022年四季度进入衰退。

  为了抵御通胀,英国央行早有行动,但相比美联储暴力加息的大手笔,英国央行加息幅度显得有些“含蓄”。自2021年12月份以来,英国央行已进行了七次加息。

  8月,英国通胀率小幅回落至9.9%,优于市场10.2%的预期。通胀率略有下降归因于国际能源价格的持续下降。但尽管通胀较先前有所缓和,与英国央行“将通胀率维持在2%”的目标相比,近5倍的通胀率仍是悬在英国经济头上的“达摩克利斯之剑”。

  摆在英国央行面前的是持续的加息之路。当前,交易员已完全定价英国央行关键利率将在2023年9月前升至5%。瑞士信贷此前表示,预计英国央行将在2023年第一季度将利率从1.75%上调至更高的4.0%。

  值得一提的是,不久之前,新任首相特拉斯宣布了能源法案,市场也在期待该法案能够对英国通胀率产生实际抑制作用。市场分析师Gary Howes撰文称,特拉斯能源法案上限将大幅削减未来通胀预期,并可能意味着英国经济避免衰退,这一进展将支撑英镑的前景。

  迷之操作

  土耳其央行降息抗通胀

  有央行狂加息不手软,也有央行反其道而行之。

  土耳其央行22日宣布,将基准利率从13%降至12%。

  联系该国所面临的通胀处境来看,土耳其央行的这通操作着实让人有些“看不懂”。

  土耳其8月的通胀水平达到了24年来的最高点。土耳其统计局日前公布的数据显示,土耳其8月消费者价格指数(CPI)连续15个月上涨,从7月的79.6%进一步攀升至同比增长80.2%,是1998年9月以来的最高。

  去年9月至12月,在高通胀的背景下,土耳其央行连续降息,基准利率共下调500个基点。今年,土耳其央行在8月首次降息100个基点,至13%。

  分析人士表示,土耳其政府降息,本意是为了稳定经济。2022年9月4日,土耳其政府公布2023至2025年经济规划,将继续坚持低利率政策,优先考虑生产、增长和出口,争取稳定汇率、降低通胀、实现经常账户盈余。

  土耳其总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安一直坚守别具特色的“降息抗通胀策略”,并为此接连将三位政见不合的央行行长罢免。他坚持认为,高利率才会导致通胀,一直以降息来刺激土耳其经济,促进增长、出口和就业。

  日本启动外汇干预

  率先打响“货币保卫战”

  超级央行周所对应的新一轮全球加息浪潮下,多国央行严阵以待、打响了货币保卫战。

  9月22日,日本政府和日本央行入市买进日元,进行了1998年6月来首次外汇干预。据报道,日本财务省副大臣神田真人(Masato Kanda)周四表示,日本采取了果断行动,已经在外汇市场进行了干预。“投机行为是近期突然、单边波动背后的原因。日本政府高度关注日元的过度波动,将保持高度紧迫性,密切监控外汇走势。”

  同日,日本央行决定继续维持大规模货币宽松政策。日本央行行长黑田东彦在随后的新闻发布会上表示,“我们暂时维持宽松货币政策的立场绝对没有改变。我们在未来的一段时间内不会加息。”此外,黑田东彦还暗示称,日本央行将在未来两到三年内保持前瞻性指引不变。

  自全球主要经济体迈入加息周期以来,日本央行一直咬定“宽松”不放松,与全球央行“背道相驰”,坚决维护收益率曲线控制(YCC)政策。此举也导致日本央行与美联储货币政策冲突加剧,日元滑向深渊。

  为阻止日元的持续贬值,日本央行官员于近日不断向市场发出“口头干预”,但未能扭转跌势。9月14日,日本央行开始实施汇率检查机制,要求日本各大商业银行向央行提供外汇交易的细节资料。

  韩元也是如此。当地时间9月19日,韩国经济日报援引知情人士的消息称,当前,韩国外汇当局正在要求各大银行每小时报告一次美元交易、外汇相关头寸等实时数据,以加强对韩国外汇市场的监控。

  报道称,监管机构提高外汇头寸报告频率的目的是,阻止国际资本投机交易,并增强市场干预效力。同时,韩国外汇当局还要求,银行禁止利用外汇管理来牟利。

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责任编辑:周唯