年末业绩冲刺战打响 基金押宝的新能源还能涨吗?

年末业绩冲刺战打响 基金押宝的新能源还能涨吗?

距离2021年度行情收官不足1月,基金业绩终局之战已打响。

12月2日,记者梳理发现,目前除了前海开源旗下两只基金各自一枝独秀领跑主动股票型和混合型基金外,后几名基金之间业绩相差不大,随时都会因行业轮动而出现排名变化。

从这些业绩靠前的基金重仓股发现,大部分都配置了与新能源产业链相关的个股。但新能源只是一个广泛的方向,目前行业短期风格轮动明显,谁能长期守着业绩,关键还是看基金经理选择了哪些具体细分领域。

新能源成业绩争夺焦点

新能源行业延续了去年的火热,今年配置该行业的权益类基金目前收获相对可观的收益。

东方财富Choice数据显示,截至12月1日,主动股票型基金中,前海开源公用事业以117.2%的年内收益领跑,也是目前唯一一只翻倍的主动股票型基金,与第二名之间的差距达到37个百分点以上。后几名之间的差距比较微弱,建信新能源行业年内收益达到74.85%,泰达转型机遇A年内收益率为74.69%,创金合信新能源汽车A年内收益率达到74.61%。

混合型基金中,前海开源新经济A以119.76%的年内收益率暂时领跑,与排在第二名的宝盈优势产业A的业绩拉开20个百分点以上的差距。

从全市场平均业绩来看,主动股基年内平均收益率为7.63%,混合型基金年内平均收益率为9.24%。

上述排名靠前的多只主动股票型和混合型基金重仓股都集中在与新能源有关的板块上,比如,前海开源公用事业三季度末前十大重仓股中,包括汽车、公用事业、电子、电力设备等行业,该基金更加关注新能源运营企业的投资机会。

业绩暂时排在主动股基第二的建信新能源行业,三季度末重仓股包括电力设备、有色金属、电子等行业,该基金更偏向于配置新能源产业链中上游的板块,比如上游资源、中游材料、锂电池等个股。排在第三的泰达转型机遇A,三季度末重仓股主要有上游资源和中游材料、风电,但该基金对锂电池和光伏进行了减持。

除了上述这些基金外,其余业绩靠前的基金中对新能源行业的重仓选择出现分歧,有些基金的第一大重仓股选择下游新能源汽车,有些选择重仓上游资源,有些则选择中游材料或锂电池。但毫无疑问,正是因为新能源赛道背后的超预期景气度,才被众多基金经理所选中。

明年还“追”新能源吗?

根据近期多家新能源车企公布的11月新车交付数据:小鹏汽车交付15613辆,同比增长270%,再创纪录。理想汽车交付13485辆,同比增长190.2%,同创纪录。蔚来交付10878辆,同比增长105.6%。哪吒汽车交付量首破万台达10013台,同比增长372%。

新能源汽车迎来高光时刻,多家车企新车交付数据喜人,同样值得关注的还有二级市场的配置机会。沪上某公募基金经理曾对《国际金融报》记者表示,新能源目前的行情可能还处在中前段,长期来看依旧具备投资价值。

建信基金田元泉认为:“当前新能源行业景气趋势仍在上行阶段,2022年行业展望依旧乐观,主要细分行业中,锂电池、光伏、风电等板块2022年PE分别为46倍、32倍、24倍,处于历史的估值中枢附近,随着市场对明年业绩预期的逐渐上修,各细分板块都还有一定上行空间。值得注意的是,前期新能源行业是普涨为主,但市场预期上调和估值修复到位后,后续板块行业或出现结构性分化,更需要投资者做好个股基本面方面的甄别、注重业绩与估值的匹配程度。因为‘碳中和’是一个长期的进程,因此我们认为未来3-5年新能源都将是投资者需要重点关注的方向。”

作为高成长赛道之一,新能源板块也隐藏着一些波动的风险,不少业内人士会担心,在行业整体估值较高的情况下,明年还可以关注哪些细分领域?

田元泉表示,上游的资源品和中游的电池及电池材料龙头都值得长期关注;风电行业相对成熟,“碳中和”提升未来风电行业装机预期,目前板块估值水平较低,部分优质风电整机和零部件公司值得长期关注;储能应用是“碳中和”要求下能源结构转型的关键一环,目前主要经济体都在政策扶持,随着锂电成本的快速下降,未来3-5年电化学储能有望实现从零到一的飞越。

另一位基金经理向记者表示,对于明年看好的方向,主要有新消费、新能源汽车与智能汽车化、半导体、光伏+储能板块。